Curso de Valoración de Empresas

Descripción

Metodología

Este curso online permite adquirir conocimientos desde cualquier lugar y en cualquier momento, disponiendo de un ordenador, o de cualquier dispositivo móvil o tablet.

Los contenidos, actualizados y amenos, se enmarcan en un entorno web intuitivo y automatizado, y combinan la teoría con actividades prácticas e interactivas.

Se trata de un curso en el que el alumno o alumna marcará su ritmo de estudio, pudiendo avanzar o retroceder en el temario en función de sus necesidades y tiempo disponible.

El curso dispone de formación online tutorizada, a lo largo del desarrollo de la acción formativa podrás estar en contacto con los/as tutores/as del curso de forma permanente a través del teléfono y el e-mail.

Contenidos

Unidad 1. Fundamentos

• Concepto de Valoración de Empresas
  • Definición de Valoración de Empresas
  • Condicionantes de la Valoración de una Empresa
  • El precio de una empresa
  • Participaciones Mayoritarias y Minoritarias
  • Valoración de Empresas Cotizadas y No Cotizadas

Unidad 2. Métodos de Valoración

• Inventario de Métodos de Valoración de Empresas
  • Métodos simples de Valoración de Empresas
  • Métodos dinámicos de Valoración de Empresas
  • ¿Qué método utilizar?

Unidad 3. Métodos Estáticos

• Métodos Estáticos de Valoración de Empresas
• El Balance
  • Método del Valor Contable o del Activo Neto
  • Método del Activo Neto Real
  • Método del Valor Sustancial
  • Método del Valor de Liquidación
• Métodos Mixtos de Valoración de Empresas
  • Método de Valoración Clásico
  • Método de Valoración de la Renta Abreviada del Goodwill
  • Método de la UEC (Unión de Expertos Contables Europeos)
  • Método de Valoración Indirecto o de los Prácticos
  • Método de Valoración Directo o de los Anglosajones

Unidad 4. Creación de Valor

• Creación de Valor
• El Market Value Added
• Beneficio Económico
• Valor Económico Añadido (VEA) o Economic Value Added (EVA)
• Rentabilidad Interna Total del Accionista

Unidad 5. Método de múltiplos de empresas comparables

• Método de valoración de empresas por múltiplos de empresas comparables
• Supuestos del método
• Múltiplos basados en el precio de la acción
• Múltiplos basados en el valor de mercado de la empresa
• Múltiplos basados en el dividendo de la acción (RPD)
• Múltiplos dinámicos

Unidad 6. Métodos dinámicos y coste de capital

• Métodos dinámicos y coste de capital
• El coste de capital
• El coste de las deudas
• El coste de las acciones
• El coste de capital medio ponderado

Unidad 7. Método por Descuento de Dividendos

• Método de valoración de Empresas por Descuento de Dividendos
• Definición del método
• El MDD a un horizonte temporal dado
• El MDD con dividendos constantes
• El MDD con dividendos crecientes a una tasa constante “g”
• El MDD con dividendos crecientes a un importe fijo “F”

Unidad 8. Política de Dividendos Óptima

• Política de Dividendos Óptima
• El modelo de Gordon Shapiro para la toma de decisiones estratégicas
  • PER
  • PVC
  • PSR

Unidad 9. Método por Descuento de Flujos de Caja

• Método de valoración de empresas por Descuento de Flujos de Caja
• Los flujos de caja libre o free cash Flow
• El cálculo del valor de la empresa
• El cálculo del valor residual
  • Crecimiento perpetuo de los FCL
  • Múltiplos

Unidad 10. Estructura Financiera Óptima

• Estructura Financiera Óptima
• Concepto de estructura financiera óptima
• Teorías existentes
• Cálculo de la Estructura Financiera Óptima

Tutor

Luna Muñoz

Técnica Superior en Administración y finanzas con más de 2 años de experiencia.

Objetivos

• Conocer el concepto de Valor y Precio para poder diferenciar negociación de valoración.
• Conocer qué métodos de valoración de empresas existen para poder identificar ventajas e inconvenientes de cada uno.
• Conocer los métodos de valoración de empresas estáticos para poder valorar una empresa de forma objetiva.
• Conocer cómo medir la creación de valor para gestionar la empresa.
• Conocer el método de valoración de empresas por múltiplos de empresas comparables para poder valorar una empresa real.
• Conocer el concepto de valoración de empresas por métodos dinámicos para poder identificar la tasa de descuento adecuada.
• Conocer el Método de Descuento de Dividendos (MDD) para poder valorar una empresa real.
• Identificar la política de dividendos óptima en una empresa real para crear valor.
• Conocer el Método de Descuento de Flujos de Caja (DFC) para poder valorar una empresa real.
• Identificar la Estructura Financiera Óptima de la Empresa para crear valor.